تعد حاسبة معامل بيتا أداة حاسمة للمستثمرين والمحللين الماليين ومديري المحافظ. فهو يساعد في قياس التقلبات أو المخاطر النظامية للأصول الفردية مقارنة بالسوق بشكل عام. في عالم التمويل، يعد فهم المخاطر المرتبطة بالاستثمار أمرًا ضروريًا مفتاح لاتخاذ قرارات مستنيرة. معامل بيتا هو مقياس إحصائي يشير إلى مقدار التحرك المتوقع لسعر الأصل بالنسبة لحركة السوق.
إذا كان للسهم بيتا أكبر من 1، فهذا يعني أن السهم أكثر تقلبًا من السوق. على العكس من ذلك، تشير بيتا الأقل من 1 إلى أن السهم أقل تقلبا. بيتا 1 يعني أن سعر السهم من المرجح أن يتحرك مع السوق. تعتبر هذه المعلومات حيوية لأولئك الذين يقومون ببناء محفظة ويحتاجون إلى الموازنة بين المخاطر والعائد.
صيغة حساب معامل بيتا
يتم حساب Beta(β) باستخدام الصيغة التالية:
أين:
- Ra = إرجاع الأصل
- Rm = عودة السوق
- التغاير (Ra، Rm) = مجموع حاصل ضرب فروق كل عائد من وسطه، مقسومًا على عدد الملاحظات ناقص واحد
- التباين (RM) = مجموع الفروق المربعة لكل عائد سوقي من متوسط عائد السوق مقسومًا على عدد الملاحظات ناقص واحد
توفر هذه الصيغة مقياسًا كميًا لكيفية تغير عوائد الأصل استجابةً لتغيرات السوق. ويتم استخدام النتيجة لفهم مستوى مخاطر الأصل والتنبؤ به وتأثيره على المحفظة الإجمالية.
المصطلحات الشائعة وجدول التحويل
لتبسيط استخدام حاسبة معامل بيتا، إليك جدول يحدد المصطلحات الأساسية ويوفر بعض التحويلات الشائعة المفيدة في الحسابات المالية.
| مصطلح | تعريف |
|---|---|
| بيتا (β) | مقياس لتقلب الأصول بالنسبة للسوق |
| التغاير | قياس كيفية تحرك متغيرين معًا |
| التباين | قياس تشتت العوائد للسوق |
| عودة الأصول (رع) | الربح أو الخسارة من الاستثمار خلال فترة محددة |
| عودة السوق (RM) | ربح أو خسارة مؤشر السوق خلال فترة محددة |
| الانحراف المعياري | مقياس لمقدار التباين في مجموعة من القيم |
| معامل الارتباط | مقياس إحصائي لقوة واتجاه العلاقة بين متغيرين |
يعد هذا الجدول بمثابة مرجع مفيد لأي شخص يقوم بحساب معاملات بيتا، مما يساعده على فهم المفاهيم المالية الأساسية بشكل أفضل وضمان الحصول على نتائج دقيقة.
مثال على حاسبة معامل بيتا
دعونا العمل من خلال مثال عملي لكيفية حساب معامل بيتا للسهم.
افترض أن لديك البيانات التالية:
- عوائد الأصل (Ra) على مدى فترة هي: 5%، 7%، 10%، -2%، و4%.
- عوائد السوق (Rm) خلال نفس الفترة هي: 3%، 6%، 9%، -1%، و3%.
أولاً، عليك حساب متوسط العائدات لكل من الأصل والسوق. بعد ذلك، يمكنك حساب التباين بين عوائد الأصول وعوائد السوق، والتباين في عوائد السوق. وأخيرا، يمكنك استخدام الصيغة:
بيتا = التباين (Ra، Rm) / التباين (Rm)
بعد إجراء الحسابات، لنفترض أن التباين هو 0.0018 وتباين السوق هو 0.0025. سيكون الإصدار التجريبي بعد ذلك:
بيتا = 0.0018 / 0.0025 = 0.72
تشير قيمة بيتا البالغة 0.72 إلى أن الأصل أقل تقلبًا من السوق، مما يعني أنه من المحتمل أن يواجه تقلبات أسعار أصغر مقارنة بالسوق بشكل عام.
الأسئلة الشائعة الأكثر شيوعًا
يوفر معامل بيتا نظرة ثاقبة لتقلبات الأسهم مقارنة بالسوق. تشير بيتا الأكبر من 1 إلى أن السهم أكثر تقلبًا من السوق، في حين تشير بيتا الأقل من 1 إلى أنه أقل تقلبًا. تشير النسخة التجريبية من 1 إلى أنه من المتوقع أن تعكس حركة سعر السهم تحركات السوق.
يعد معامل بيتا أمرًا بالغ الأهمية في إدارة المحافظ لأنه يساعد في تقييم المخاطر المرتبطة بمخزون معين بالنسبة للسوق. يستخدم المستثمرون الإصدار التجريبي لتحديد مقدار المخاطر التي يضيفها السهم إلى المحفظة ولموازنة المحفظة وفقًا لتحمل المخاطر.
يؤثر بيتا على قرارات الاستثمار من خلال توفير مقياس للمخاطر التي قد يتحملها المستثمر من خلال تضمين سهم معين في محفظته. قد يختار المستثمرون الذين يبحثون عن عوائد أعلى الأسهم ذات بيتا أعلى، في حين قد يفضل المستثمرون الذين يتجنبون المخاطرة الأسهم ذات بيتا أقل.
