CAPM（资本资产定价模型）计算器是一种金融工具，可帮助投资者根据投资风险与整体市场相比的情况估算投资的预期回报。该模型提供了一个清晰的框架，可帮助投资者了解各种因素如何影响投资的潜在回报。通过结合无风险利率、贝塔系数和市场回报，CAPM 计算器可帮助用户做出明智的投资决策，使他们能够权衡潜在风险与预期收益。
公式
使用CAPM计算预期回报的公式是：
预期收益 = 无风险利率 + 贝塔系数 × (市场收益 – 无风险利率)
其中：
- 预期收益 = 投资预期回报
- 无风险利率 = 无风险资产的回报，通常以政府债券为代表
- 测试 = 衡量投资相对于市场的波动性（贝塔值为 1 表示投资随市场波动）
- 市场回报 = 市场预期回报，通常基于历史数据
该公式概括了CAPM的基本原理，使投资者能够衡量承担额外风险的适当回报。
换算表
为了便于理解和快速参考，下表列出了与 CAPM 计算相关的常用术语和示例值。此资源可帮助用户估算预期收益，而无需不断重新计算。
| 无风险利率（%） | 市场回报率(%) | 测试 | 预期收益 （％） |
|---|---|---|---|
| 2 | 8 | 0.5 | 5 |
| 2 | 10 | 1.0 | 8 |
| 2 | 12 | 1.5 | 11 |
| 3 | 9 | 1.2 | 9.2 |
| 3 | 7 | 0.8 | 5.6 |
该表格可以帮助用户快速评估无风险利率、市场回报和贝塔系数的变化如何影响投资预期回报。
例如：
为了说明如何使用 CAPM 计算器，请考虑具有以下参数的投资：
- 无风险利率： 3%
- Beta： 1.2
- 市场回报： 8%
使用CAPM公式：
- 计算预期回报： 预期收益 = 无风险利率 + 贝塔系数 × (市场收益 – 无风险利率)
预期回报 = 3% + 1.2 × (8% - 3%) - 计算： 预期收益 = 3% + 1.2 × 5%
预期回报 = 3% + 6%
预期回报率 = 9%
在这个例子中，投资的预期回报率为 9%，与承担的风险相比，这意味着有利的回报。
最常见的常见问题解答
1.什么是CAPM？
CAPM，即资本资产定价模型，是一种描述风险与预期回报之间关系的金融模型。它帮助投资者了解如何通过考虑无风险利率、证券的贝塔系数和预期市场回报来为风险证券定价。
2. 如何计算 Beta 值？
贝塔系数是通过比较资产的历史回报率与市场指数的历史回报率来计算的。贝塔系数大于 1 表示资产的波动性大于市场，而贝塔系数小于 1 表示波动性较低。
3.为什么CAPM很重要？
CAPM 对投资者来说至关重要，因为它提供了一种系统性的方法来评估风险与预期回报。它有助于投资组合管理和投资策略制定，使投资者能够根据其投资的风险状况做出明智的决策。