资金成本计算器

资金成本计算器是企业（尤其是金融机构）的重要工具，用于计算通过负债（例如贷款、存款、债券）和权益筹集资金的总成本。通过确定资金成本，企业可以更好地管理其资本结构，做出明智的财务决策并保持盈利能力。

该计算器评估负债的加权平均成本、权益成本和总资本，以确定公司筹集资金的成本。它对依赖外部融资的银行、投资公司和企业特别有用。

资金成本计算器公式

资金成本的计算公式为：

资金成本 = （加权平均负债成本 + 股权成本）/ 总资本

详细分类

1. 负债加权平均成本

从各种来源借入资金的成本，按其占总负债的比例加权。
负债加权平均成本 = （各项负债之和 × 各自成本）/ 总负债

• 个人责任： 不同的借入资金来源，例如客户存款、债券和贷款。
• 各自的费用： 与每项负债相关的利率或费用。
• 负债各自成本公式：
  各自成本=负债利息支出/负债金额

2. 股权成本

股东投资公司所需的回报。可以使用以下方法计算：

资本资产定价模型公式：
股权成本 = 无风险利率 + 贝塔系数 × (市场回报 − 无风险利率)

DDM 分子式：
股权成本 = （下一年的股息/当前股价）+ 股息增长率

• 明年的股息公式：
  下一年度股息=本年度股息×（1+股息增长率）
• 股息增长率公式：
  股息增长率 = （最近股息 − 上一次股息）/ 上一次股息 × 100

3. 总资本

所有负债和股东权益的总和：
总资本=总负债+总权益

附加变量公式

请按需咨询	公式
负债各自的成本	负债利息支出/负债金额
明年的股息	当前股息 × （1 + 股息增长率）
股息增长率	（最近一次股息 − 上次股息）/ 上次股息 × 100
市场回报	（期末市值 − 期初市值 + 股息）/ 期初市值

一般术语表

下面是一个包含常见值及其范围的表格，用于指导用户估计变量：

请按需咨询	典型值范围	笔记
无风险利率（%）	2-5	根据政府债券
测试	0.5-2	数值越高表示市场风险越高
市场回报率(%)	8-12	根据历史市场平均值
负债成本（%）	3-8	因借款来源而异
股息增长率（%）	3-8	取决于公司增长预测

资金成本计算器示例

场景：

某金融机构有以下数据：

• 负债总额： $10,000,000
• 权益： $5,000,000
• 负债明细：
  • 5,000,000 万美元的客户存款，成本为 3%
  • 3,000,000 万美元债券，成本为 5%
  • 2,000,000 万美元贷款，利率为 4%
• 无风险利率： 3%
• Beta： 1.2
• 市场回报： 10%

步骤 1：计算负债的加权平均成本

负债加权平均成本 = （各项负债之和 × 负债成本）/ 总负债
负债成本 = (($5,000,000 × 3%) + ($3,000,000 × 5%) + ($2,000,000 × 4%)) / $10,000,000
负债成本 = ($150,000 + $150,000 + $80,000) / $10,000,000 = $380,000 / $10,000,000 = 3.8%

第二步：使用 CAPM 计算股权成本

股权成本 = 无风险利率 + 贝塔系数 × (市场回报 − 无风险利率)
股权成本 = 3% + 1.2 × 7% = 3% + 8.4% = 11.4%

步骤 3：计算总资本

总资本=总负债+股东权益
总资本 = 10,000,000 美元 + 5,000,000 美元 = 15,000,000 美元

第四步：计算资金成本

资金成本 = （加权平均负债成本 + 股权成本）/ 总资本
资金成本 = (3.8% + 11.4%)/ 15,000,000 美元 = 15.2% / 15,000,000 美元 = 0.01013 或约 1.013%

解读：

该金融机构的资金成本约为1.013％，表明其融资结构具有较高的成本效率。

最常见的常见问题解答