资本预算计算器是企业和投资者的重要工具，有助于评估潜在投资项目的盈利能力和可行性。资本预算是分析和选择能够产生最佳回报的投资项目的过程 次。该计算器通过提供净现值 (NPV)、内部收益率 (IRR)、回收期和盈利指数 (PI) 等基本指标，帮助决策者评估各种投资选择。通过利用这些计算，组织可以做出明智的财务决策，确保高效且有效地分配资本。
资本预算计算器公式
资本预算涉及评估投资项目以确定其盈利能力。以下是 键 资本预算使用的公式：
净现值 (NPV)：
NPV = ∑ (Ct / (1 + r)^t) – C0
内部收益率（IRR）：
0 = ∑ (Ct / (1 + IRR)^t) – C0
投资回收期：
回收期 = 完全回收前的年数 + （未回收金额 / 回收年度的现金流）
盈利指数（PI）：
PI = ∑ (Ct / (1 + r)^t) / C0
其中：
- Ct 是时间 t 的现金流入
- C0 是初始投资
- r 是折现率（针对 NPV 和 PI）
- t 是时间段（以年为单位）
- IRR 是 NPV = 0 时的利率
- 未收回金额是最后一年需要收回的剩余金额
- 回收年度现金流量是投资完全回收当年的现金流入
一般术语表
下表列出资本预算与财务分析相关的常用名词，可供使用者参考，无须每次都进行计算。
| 按揭年数 | 定义 |
|---|---|
| 净现值（NPV） | 一段时间内现金流入和流出的现值之间的差额。 |
| 内部收益率 (IRR) | 使投资净现值为零的折现率。 |
| 投资回收期 | 从现金流入中收回初始投资所需的时间。 |
| 盈利指数 (PI) | 将现金流入的现值与初始投资进行比较的比率。 |
| 现金流量 | 企业转入和转出现金的净额。 |
| 折扣率 | 用于将未来现金流折现至现值的利率。 |
资本预算计算器示例
为了说明资本预算计算器的用途，考虑一家公司使用以下数据评估一个新项目：
- 初始投资（C0）：100,000 美元
- 未来 5 年预期现金流入（Ct）：
- 第一年：$ 1
- 第一年：$ 2
- 第一年：$ 3
- 第一年：$ 4
- 第一年：$ 5
- 折扣率 (r)：10%
步骤 1：计算 NPV
NPV = ∑ (Ct / (1 + r)^t) – C0
NPV = (30,000 / (1 + 0.10)^1) + (35,000 / (1 + 0.10)^2) + (40,000 / (1 + 0.10)^3) + (45,000 / (1 + 0.10)^4) + (50,000 / (1 + 0.10)^5) – 100,000
NPV = 27,272.73 + 28,925.62 + 30,421.90 + 30,888.73 + 31,396.34 – 100,000
净现值 = 148,905.32 – 100,000
净现值≈48,905.32美元
第 2 步：计算内部收益率
IRR 是通过找到使 NPV = 0 的折现率来计算的。这通常需要迭代方法或财务计算器。
步骤 3：计算投资回收期
要确定回收期，请将收回初始投资前的现金流入量相加：
- 第 1 年：30,000 美元（累计：30,000 美元）
- 第 2 年：35,000 美元（累计：65,000 美元）
- 第 3 年：40,000 美元（累计：105,000 美元）
投资回收期为第 2 年至第 3 年之间。具体来说，需要：
投资回收期 = 2 + ($100,000 - $65,000) / $40,000
投资回收期 = 2 + $35,000 / $40,000
投资回收期 = 2 + 0.875
投资回收期≈2.875年
步骤 4：计算盈利指数
PI = ∑ (Ct / (1 + r)^t) / C0
PI = 148,905.32 / 100,000
圆周率≈1.489
在此示例中，该项目的 NPV 约为 48,905.32 美元，IRR 需要计算，回收期约为 2.875 年，盈利指数为 1.489。这表明该项目可能是一项不错的投资。