O Valor Econômico Adicionado (EVA) é uma métrica significativa na avaliação da saúde e do desempenho financeiro de uma empresa. Ao calcular o EVA, as empresas e os investidores podem determinar o valor criado além do retorno exigido dos investidores de capital da empresa. Serve como medida da lucratividade de uma empresa, levando em consideração o custo de capital. A calculadora EVA simplifica esse processo, oferecendo uma visão clara sobre se uma empresa está aumentando ou diminuindo o valor para os acionistas.
Fórmula da Calculadora EVA
EVA = NOPAT - (WACC x Invested Capital)
Aqui está um detalhamento das variáveis:
- NOPAT: Lucro operacional líquido após impostos. Este é o lucro da empresa após o pagamento de todas as despesas operacionais e impostos.
- WACC: Pesada Custo médio do Capital. Isto representa a taxa média de retorno que uma empresa espera pagar aos seus investidores (tanto detentores de dívida como de capital).
- Capital investido: Este é o montante total de capital empregado pela empresa. Pode ser calculado como Patrimônio Líquido + Dívida Líquida no início do período. Alternativamente, pode ser derivado do balanço patrimonial usando: Ativos Totais – Caixa – Não remunerados Herança de passivo e passivos futuros.
Interpretação:
- Um EVA positivo indica que a empresa está criando valor para seus investidores ao gerar lucros que excedem o custo de capital.
- Um EVA negativo significa que a empresa está destruindo valor, pois os seus retornos não são suficientes para cobrir o custo de capital.
Termos Gerais e Calculadoras
| INVERNO | Definição | Calculadora Relacionada | Objetivo / Uso |
|---|---|---|---|
| EVA (Valor Econômico Agregado) | Uma medida do desempenho financeiro de uma empresa com base na riqueza residual. | Calculadora EVA | Avaliar quanto valor uma empresa criou ou destruiu durante um período específico. |
| NOPAT (lucro operacional líquido após impostos) | O lucro que uma empresa obtém com suas operações depois que todas as despesas em dinheiro são subtraídas, mas antes da dedução dos custos de financiamento e dos impostos. | Calculadora NOPAT | Determinar a rentabilidade das operações principais de uma empresa, excluindo impostos e custos de financiamento. |
| WACC (Custo Médio Ponderado de Capital) | A taxa média de retorno que se espera que uma empresa pague aos seus acionistas pela utilização do seu capital. | Calculadora WACC | Avaliar o custo de capital e avaliar oportunidades de investimento. |
| ROI (Retorno sobre o Investimento) | Uma medida usada para avaliar a eficiência ou rentabilidade de um investimento. | Calculadora de ROI | Determinar o retorno de um investimento em relação ao seu custo. |
| VPL (Valor Presente Líquido) | A diferença entre o valor presente das entradas de caixa e o valor presente das saídas de caixa durante um período de tempo. | Calculadora NPV | Para analisar a rentabilidade de um investimento ou projeto projetado. |
| TIR (taxa interna de retorno) | A taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de todos os fluxos de caixa de um determinado projeto igual a zero. | Calculadora de TIR | Estimar a rentabilidade de potenciais investimentos. |
| Índice dívida / patrimônio | Uma medida da alavancagem financeira de uma empresa calculada dividindo o seu passivo total pelo patrimônio líquido. | Calculadora da relação dívida / patrimônio líquido | Avaliar a alavancagem financeira e o nível de risco de uma empresa. |
| Margem Operacional | A porcentagem da receita que sobra após o pagamento dos custos variáveis de produção, como salários e matérias-primas. | Calculadora de Margem Operacional | Avaliar a estratégia de preços e a eficiência operacional de uma empresa. |
Esta tabela fornece um resumo dos termos financeiros essenciais e suas respectivas calculadoras, auxiliando os usuários na realização de análises financeiras rápidas e eficazes.
Exemplo de calculadora EVA
Para elucidar ainda mais, vamos considerar uma empresa hipotética, “Tech Innovations Inc.”, com os seguintes números financeiros:
- NOPAT: US$ 150 milhões
- WACC: 10%
- Capital investido: US$ 1 bilhão
Aplicando a fórmula EVA:
EVA = $150 million - (10% x $1 billion) = $150 million - $100 million = $50 million
Este EVA positivo indica que a Tech Innovations Inc. está efetivamente a criar valor acima do seu custo de capital, demonstrando a sua saúde financeira e eficiência operacional.
Perguntas frequentes mais comuns
A1: Um EVA positivo significa que uma empresa está a gerar lucros acima dos seus custos de capital, indicando uma utilização eficiente dos recursos e criação de valor para os acionistas.
A2: Sim, um EVA negativo indica que os retornos de uma empresa não cobrem o custo de capital, sugerindo ineficiências na geração de valor para o acionista.
A3: A frequência do cálculo do EVA pode variar dependendo das necessidades e objetivos da empresa. Contudo, a avaliação do EVA trimestral ou anual proporciona uma boa visão das tendências de desempenho a longo prazo.