Uma calculadora de taxas futuras é uma ferramenta financeira que determina a taxa de juros de um empréstimo ou investimento que deve começar em um futuro próximo. dados. Ele não prevê o futuro; em vez disso, calcula a taxa "implícita" que é consistente com as taxas de juros atuais para vários tempo períodos (conhecidas como taxas à vista). Ao comparar a taxa de juros de um investimento de longo prazo com a de um investimento de curto prazo, a calculadora deduz a taxa que deve ser aplicada no período futuro para tornar ambas as opções financeiramente equivalentes. Consequentemente, investidores, analistas financeiros e tesoureiros corporativos usam esse cálculo para entender as expectativas do mercado, proteger-se contra variações nas taxas de juros e precificar derivativos financeiros.
fórmula da calculadora de taxas futuras
A taxa de juros futura pode ser encontrada usando as taxas à vista atuais para dois períodos de tempo diferentes.
Onde:
f = Taxa futura implícita para o período entre o final do primeiro prazo e o final do segundo prazo.
z₁ = Taxa de juros à vista atual para o primeiro período (por exemplo, um ano), expressa como um decimal.
z₂ = Taxa de juros à vista atual para todo o segundo período (por exemplo, dois anos), expressa como um decimal.
Os expoentes (1 e 2) representam a comprimento dos respectivos períodos em anos. Esta fórmula pode ser generalizada para diferentes períodos de tempo.
Taxas futuras implícitas com base no formato da curva de rendimento
O formato da curva de juros atual (a relação entre as taxas à vista e o vencimento) influencia fortemente a taxa futura implícita. Esta tabela mostra o que diferentes formatos de curva de juros sugerem sobre as expectativas do mercado para as taxas de juros futuras.
| Forma da curva de rendimento | Exemplo de taxa spot | Taxa a termo implícita | Interpretação de Mercado |
| Normal (para cima) | 1 ano = 3%, 2 anos = 4% | Mais alto que ambas as taxas à vista. | O mercado espera que as taxas de juros subam no futuro. |
| Plano | 1 ano = 3%, 2 anos = 3% | Igual às taxas spot. | O mercado espera que as taxas de juros permaneçam estáveis. |
| Invertido (para baixo) | 1 ano = 4%, 2 anos = 3% | Menor que ambas as taxas à vista. | O mercado espera que as taxas de juros caiam no futuro. |
Exemplo de calculadora de taxa futura
Vamos calcular a taxa futura de um ano que deverá começar daqui a um ano.
Primeiro, coletamos as taxas spot atuais do mercado.
- A taxa à vista para um investimento de 1 ano (z₁) é de 3% ou 0.03.
- A taxa à vista para um investimento de 2 anos (z₂) é de 4% ou 0.04.
Em seguida, inserimos esses valores na fórmula da taxa futura.
Taxa de juros futura (f) = [(1 + z₂)² / (1 + z₁)¹] − 1
Taxa de juros futura (f) = [(1.04)² / 1.03] − 1 = 0.050097
Para expressar isso como uma porcentagem, multiplicamos por 100.
Taxa a termo (f) ≈ 5.01%
Portanto, a taxa de juros implícita de um ano a partir de agora é de aproximadamente 5.01%.
Perguntas frequentes mais comuns
Uma taxa à vista é uma taxa de juros para um investimento ou empréstimo que começa hoje. Uma taxa a termo é uma taxa de juros para um investimento ou empréstimo que é acordada hoje, mas começa em uma data futura. As taxas à vista são conhecidas e diretamente observáveis no mercado, enquanto as taxas a termo são calculadas com base nessas taxas à vista.
Não, uma taxa futura não é uma previsão nem uma garantia. É uma taxa "implícita" que elimina oportunidades de arbitragem entre investimentos de curto e longo prazo hoje. As taxas spot futuras reais podem e serão diferentes da taxa futura implícita atual com base em novas informações econômicas e mudanças nas condições de mercado.
Investidores e empresas utilizam taxas a termo principalmente para hedge. Por exemplo, uma empresa que sabe que precisará tomar dinheiro emprestado em seis meses pode usar um contrato de taxa a termo para fixar uma taxa de empréstimo hoje, protegendo-se de um potencial aumento nas taxas de juros nos próximos seis meses.