フリーキャッシュ Flow 自己資本比率（FCFE）計算機は、企業がすべての資本投資ニーズと債務を履行した後、株主にどれだけの現金を還元できるかを評価するのに役立ちます。この計算機は、企業の配当支払い能力や、 買い戻す 負債を増やすことなく株式を保有できる。この指標は株式市場で広く使われている。 評価 モデル、特に株主向けにカスタマイズされた割引キャッシュフロー (DCF) 分析。
この計算機は 財務評価ツール カテゴリ。
このツールを使用することで、投資家は企業が株主価値を維持するのに十分なフリーキャッシュフローを生み出しているかどうかを分析することができ、これは長期的な投資判断を行う上で非常に重要です。
FCFE計算機の計算式
FCFE = 純利益
+ 減価償却費
− 設備投資
− 運転資本の変化
+ 純借入額
どこ：
- 当期純利益 損益計算書に記載される税引後利益です。
- 減価償却費 非現金費用はキャッシュフローに影響を与えないため、再度加算されます。
- 設備投資（CapEx） 設備や建物などの固定資産への投資を反映します。
- 運転資本の変化 流動資産の差を捉え、 負債短期的な現金の使用に影響を与えます。
- 純借入額 新たに発行された債務から返済された債務を差し引いたものです。
結果は、すべての義務と再投資後の株主が利用できる現金を表します。
参照表: 事前計算された FCFE の例
| 当期純利益 | 減価償却費 | CapEx | 運転資本の変化 | 純借入額 | FCFE |
|---|---|---|---|---|---|
| $10,000 | $2,000 | $3,000 | $500 | $1,000 | $9,500 |
| $50,000 | $5,000 | $10,000 | $2,000 | $2,000 | $45,000 |
| $30,000 | $4,000 | $12,000 | $1,500 | $0 | $20,500 |
| $20,000 | $1,000 | $5,000 | $2,000 | $500 | $14,500 |
この表は、ユーザーが FCFE を迅速に推定し、さまざまな財務入力が株式価値にどのように影響するかを比較するのに役立ちます。
FCFE計算機の例
次のデータを持つ企業の FCFE を計算してみましょう。
- 純利益: 100,000ドル
- 減価償却費と償却費: $15,000
- 資本支出: 40,000ドル
- 運転資本の変更: 5,000ドル
- 純借入額: 10,000ドル
FCFE = 100,000 + 15,000 − 40,000 − 5,000 + 10,000
FCFE = 80,000
これは、同社が株主に分配できるフリーキャッシュフローが 80,000 ドルあることを意味します。
最も一般的な FAQ
FCFEは、企業が株主にどれだけの現金を還元できるかを判断するために財務分析で使用されます。割引FCFEモデルなどの株式評価モデルにおける中核的な指標です。
必ずしもそうではありません。配当は株主への実際の現金支払いですが、FCFEはそうした分配に充てられる潜在的な現金を測るものです。企業は戦略的な理由から、この現金を留保することを選択する場合があります。
はい。設備投資、運転資金需要、または債務返済額が純利益と減価償却費を上回る場合、FCFEはマイナスになる可能性があります。これは、企業が多額の再投資を行っているか、キャッシュフローに問題を抱えていることを示唆している可能性があります。