Il denaro gratuito Flow Il calcolatore del rapporto tra capitale proprio (FCFE) e capitale proprio (FCFE) aiuta a valutare la liquidità che un'azienda può restituire ai suoi azionisti dopo aver soddisfatto tutti i requisiti di investimento di capitale e gli obblighi di debito. Fornisce un quadro chiaro della capacità dell'azienda di pagare dividendi o ricomprare azioni senza contrarre ulteriori debiti. Questa metrica è ampiamente utilizzata nel mercato azionario valutazione modelli, in particolare l'analisi dei flussi di cassa scontati (DCF) su misura per gli azionisti.
Questa calcolatrice rientra nella Strumenti di valutazione finanziaria categoria.
Utilizzando questo strumento, gli investitori possono analizzare se un'azienda genera un flusso di cassa libero sufficiente a sostenere il valore per gli azionisti, il che è fondamentale per prendere decisioni di investimento a lungo termine.
formula del calcolatore FCFE
FCFE = Utile netto
+ Ammortamento e svalutazione
− Spese in conto capitale
− Variazione del capitale circolante
+ Indebitamento netto
Dove:
- Reddito netto è l'utile al netto delle imposte riportato nel conto economico.
- Deprezzamento e ammortamento sono oneri non monetari che vengono aggiunti nuovamente perché non incidono sul flusso di cassa.
- Spese in conto capitale (CapEx) riflettono gli investimenti in beni fissi quali attrezzature ed edifici.
- Variazione del capitale circolante cattura la differenza tra le attività correnti e passivo, che incide sull'utilizzo del contante a breve termine.
- Indebitamento netto è il netto di ogni nuovo debito emesso meno ogni debito che è stato rimborsato.
Il risultato rappresenta la liquidità disponibile per gli azionisti dopo tutti gli obblighi e i reinvestimenti.
Tabella di riferimento: esempi di FCFE precalcolati
| Reddito netto | Deprezzamento e ammortamento | CapEx | Variazione del capitale circolante | Indebitamento netto | FCFE |
|---|---|---|---|---|---|
| $10,000 | $2,000 | $3,000 | $500 | $1,000 | $9,500 |
| $50,000 | $5,000 | $10,000 | $2,000 | $2,000 | $45,000 |
| $30,000 | $4,000 | $12,000 | $1,500 | $0 | $20,500 |
| $20,000 | $1,000 | $5,000 | $2,000 | $500 | $14,500 |
Questa tabella aiuta gli utenti a stimare rapidamente il FCFE e a confrontare il modo in cui diversi input finanziari incidono sul valore del patrimonio netto.
Esempio di calcolatrice FCFE
Calcoliamo il FCFE per un'azienda con i seguenti dati:
- Reddito netto: $ 100,000
- Deprezzamento e ammortamento: $ 15,000
- Spese in conto capitale: $ 40,000
- Variazione del capitale circolante: $ 5,000
- Indebitamento netto: $ 10,000
FCFE = 100,000 + 15,000 − 40,000 − 5,000 + 10,000
FCFE = 80,000
Ciò significa che la società ha a disposizione 80,000 dollari di flusso di cassa libero da distribuire ai suoi azionisti.
Domande frequenti più comuni
Il FCFE viene utilizzato nell'analisi finanziaria per determinare la quantità di liquidità che un'azienda può potenzialmente restituire agli azionisti. È una metrica fondamentale nei modelli di valutazione azionaria, come il modello FCFE scontato.
Non esattamente. Mentre i dividendi sono pagamenti in contanti effettivi effettuati agli azionisti, il FCFE misura la liquidità potenziale disponibile per tali distribuzioni. Un'azienda potrebbe scegliere di trattenere questa liquidità per ragioni strategiche.
Sì. Se le spese in conto capitale, il fabbisogno di capitale circolante o il rimborso dei debiti superano l'utile netto e gli ammortamenti, il FCFE può essere negativo. Ciò potrebbe indicare che l'azienda sta investendo molto o che ha difficoltà a gestire il flusso di cassa.