Il calcolatore CAPM (Capital Asset Pricing Model) è uno strumento finanziario che aiuta gli investitori a stimare il rendimento atteso di un investimento in base al suo rischio rispetto al mercato complessivo. Questo modello fornisce un quadro chiaro per comprendere come vari fattori influenzano i potenziali rendimenti di un investimento. Incorporando il tasso privo di rischio, il beta e il rendimento di mercato, il calcolatore CAPM aiuta gli utenti a prendere decisioni di investimento informate, consentendo loro di soppesare i potenziali rischi rispetto ai guadagni attesi.
Formula
La formula per calcolare il rendimento atteso utilizzando il CAPM è:
Rendimento atteso = tasso privo di rischio + Beta × (rendimento di mercato – tasso privo di rischio)
dove:
- Ritorno previsto = Il rendimento atteso da un investimento
- Tasso senza rischi = Il rendimento di un asset privo di rischi, spesso rappresentato da titoli di Stato
- beta = Una misura della volatilità dell'investimento rispetto al mercato (un beta di 1 indica che l'investimento si muove con il mercato)
- Ritorno di mercato = Il rendimento atteso del mercato, in genere basato su dati storici
Questa formula racchiude i principi fondamentali del CAPM, consentendo agli investitori di valutare il rendimento appropriato per l'assunzione di rischi aggiuntivi.
Tabella di conversione
Per facilitare la comprensione e un rapido riferimento, la seguente tabella presenta termini comuni e valori di esempio correlati ai calcoli CAPM. Questa risorsa aiuta gli utenti a stimare i rendimenti attesi senza ricalcoli costanti.
| Tasso esente da rischio (%) | Rendimento di mercato (%) | beta | Rendimento atteso (%) |
|---|---|---|---|
| 2 | 8 | 0.5 | 5 |
| 2 | 10 | 1.0 | 8 |
| 2 | 12 | 1.5 | 11 |
| 3 | 9 | 1.2 | 9.2 |
| 3 | 7 | 0.8 | 5.6 |
Questa tabella consente agli utenti di valutare rapidamente in che modo le variazioni del tasso privo di rischio, del rendimento di mercato e del beta influenzano il rendimento atteso di un investimento.
Esempio
Per illustrare come utilizzare il calcolatore CAPM, si consideri un investimento con i seguenti parametri:
- Tasso esente da rischio: 3%
- Beta: 1.2
- Rendimento di mercato: 8%
Utilizzando la formula CAPM:
- Calcola il rendimento atteso: Rendimento atteso = tasso privo di rischio + Beta × (rendimento di mercato – tasso privo di rischio)
Rendimento atteso = 3% + 1.2 × (8% – 3%) - Calcolare: Rendimento atteso = 3% + 1.2 × 5%
Rendimento atteso = 3% + 6%
Rendimento atteso = 9%
In questo esempio, il rendimento atteso dell'investimento sarebbe del 9%, il che indica un rendimento favorevole rispetto al rischio assunto.
Domande frequenti più comuni
CAPM, o Capital Asset Pricing Model, è un modello finanziario che descrive la relazione tra rischio e rendimento atteso. Aiuta gli investitori a capire come stabilire il prezzo dei titoli rischiosi tenendo conto del tasso privo di rischio, del beta del titolo e del rendimento di mercato atteso.
Il beta viene calcolato confrontando il rendimento storico di un asset con il rendimento storico di un indice di mercato. Un beta maggiore di 1 indica che l'asset è più volatile del mercato, mentre un beta minore di 1 indica una volatilità inferiore.
Il CAPM è essenziale per gli investitori in quanto fornisce un modo sistematico per valutare il rischio rispetto al rendimento atteso. Aiuta nella gestione del portafoglio e nella formulazione della strategia di investimento, consentendo agli investitori di prendere decisioni informate in base al profilo di rischio dei loro investimenti.