Le calculateur d'indice arrière calcule le rapport entre la valeur actuelle totale d'une obligation (y compris les intérêts courus) et sa valeur nominale. Cet indice est particulièrement utile aux investisseurs cherchant à évaluer le prix d'achat d'obligations sur les marchés secondaires et aux gestionnaires de portefeuille évaluant la valeur des investissements obligataires existants.
Formule du calculateur d'indice arrière
Pour calculer le back-index des investissements obligataires, la formule suivante est utilisée :
Back Index (BI) = (Prix actuel de l'obligation (CBP) + Intérêts courus (AI)) / Valeur nominale (PV)
Où :
- Index arrière (BI): Le ratio calculé indiquant comment la valeur marchande de l’obligation se compare à sa valeur nominale.
- Prix actuel des obligations (CBP): Le prix auquel l'obligation se négocie actuellement sur le marché.
- Intérêts courus (IA): Les intérêts accumulés sur l’obligation depuis le dernier paiement du coupon.
- Valeur nominale (PV): La valeur nominale de l'obligation à l'échéance.
Cette formule permet aux investisseurs d'évaluer la valeur marchande totale d'une obligation par rapport à sa valeur nominale, fournissant ainsi un aperçu d'une éventuelle surévaluation ou sous-évaluation.
Tableau des conditions générales
Pour faciliter la compréhension, voici un glossaire des termes liés au calculateur d'indice arrière :
| Long | Définition |
|---|---|
| Index arrière (BI) | Ratio indiquant la valeur de l'obligation par rapport à sa valeur nominale |
| Prix actuel des obligations (CBP) | Prix de marché de l'obligation |
| Intérêts courus (IA) | Intérêts accumulés depuis le dernier paiement du coupon |
| Valeur nominale (PV) | Valeur nominale de l'obligation à l'échéance |
Exemple de calculateur d'index arrière
Prenons l’exemple d’une obligation d’une valeur nominale de 1,000 950 $ qui se négocie actuellement à 30 $ avec XNUMX $ d’intérêts courus. À l’aide du calculateur d’indice arrière, l’indice arrière serait calculé comme suit :
Indice arrière = (950 $ + 30 $) / 1,000 980 $ = 1,000 $ / 0.98 XNUMX $ = XNUMX
Ce back index de 0.98 indique que l'obligation se négocie actuellement avec une légère décote par rapport à sa valeur nominale.
FAQ les plus courantes
A1 : Un indice rétroactif inférieur à 1 suggère que l’obligation se négocie avec une décote par rapport à sa valeur nominale, ce qui pourrait être attrayant pour les acheteurs à la recherche de gains potentiels à mesure que l’obligation approche de son échéance.
A2 : L'indice rétrospectif fournit un aperçu rapide de la valeur d'une obligation par rapport à sa valeur nominale, aidant ainsi les investisseurs à prendre des décisions éclairées concernant l'achat ou la vente d'obligations en fonction de leur marché. évaluation.
R3 : Bien que l'indice rétrospectif ne prédise pas les prix futurs, il fournit une valorisation actuelle qui aide les investisseurs à évaluer le sentiment du marché et les changements potentiels dans les prix des obligations.