Le calculateur de valeur comptable par action (BVPS) est un outil financier utilisé par les investisseurs, les analystes et les propriétaires d'entreprise pour déterminer la valeur des capitaux propres d'une entreprise par action. Il mesure essentiellement la valeur comptable d'une entreprise (son actif total moins son passif) et la divise par le nombre d'actions ordinaires en circulation. Cette mesure aide les investisseurs à évaluer si les actions d'une entreprise sont surévaluées ou sous-évaluées par rapport à sa valeur liquidative réelle.
Le BVPS est particulièrement utile pour évaluer les entreprises des secteurs à forte base d'actifs, comme l'industrie manufacturière, les services publics ou les services financiers. Il donne aux actionnaires une idée de la valeur qu'ils recevraient si l'entreprise était liquidée à sa valeur comptable.
Formule de calcul de la valeur comptable par action
Pour calculer la valeur comptable par action, utilisez la formule suivante :
Valeur comptable par action (BVPS) = (Total des capitaux propres (TSE) - Capitaux propres privilégiés (PE)) ÷ Total des actions en circulation (TOS)
Variables:
- BVPS:Valeur comptable par action, la valeur de chaque action ordinaire basée sur les capitaux propres de la société.
- TSE:Total des capitaux propres, le total des capitaux propres de la société, qui est calculé comme le total des actifs moins le total passifs.
- PE:Capitaux propres privilégiés, la valeur des actions privilégiées qui doit être déduite puisque le BVPS s'applique uniquement aux actionnaires ordinaires.
- CGU:Total des actions en circulation, le nombre d’actions ordinaires actuellement en circulation et détenues par les investisseurs.
Points clés:
- Total des capitaux propres (TSE) représente la valeur nette de l'entreprise sur la base des principes comptables, y compris le total des actifs et des passifs.
- Actions privilégiées (PE) est déduit parce que les actionnaires privilégiés ont un droit plus élevé sur les actifs de la société que les actionnaires ordinaires.
- Nombre total d'actions en circulation (TOS) il s'agit du nombre d'actions ordinaires disponibles au public, qui peut fluctuer en fonction des rachats, des émissions ou des fractionnements d'actions.
Tableau des termes et références courants
Voici un tableau qui détaille les termes courants associés à la valeur comptable par action et aux concepts connexes :
| Long | Définition |
|---|---|
| Total des capitaux propres (TSE) | La valeur totale des actifs d'une entreprise moins ses passifs. |
| Actions privilégiées (PE) | La valeur totale des actions privilégiées émises par la société. |
| Nombre total d'actions en circulation (TOS) | Le nombre d’actions ordinaires actuellement disponibles à la négociation et détenues par les actionnaires. |
| Valeur marchande par action | Le prix de négociation actuel des actions d'une société sur le marché libre. |
| Ratio cours/valeur comptable (P/B) | A évaluation mesure qui compare la valeur marchande par action à la valeur comptable par action. |
Ce tableau fournit les termes essentiels qui aideront les investisseurs à mieux comprendre l’importance de la valeur comptable par action et son rôle dans l’analyse de la situation financière d’une entreprise.
Exemple de calculateur de valeur comptable par action
LET travail à travers un exemple pour démontrer comment fonctionne le calculateur de valeur comptable par action.
Supposons qu'une entreprise dispose d'un total de capitaux propres (TSE) de 500 millions de dollars, d'un capital privilégié (PE) de 100 millions de dollars et de 20 millions d'actions ordinaires en circulation (TOS). Voici comment nous calculerions la valeur comptable par action :
- Total des capitaux propres (TSE) = 500 millions de dollars
- Actions privilégiées (PE) = 100 millions de dollars
- Nombre total d'actions en circulation (TOS) = 20 millions
Étape 1 : Calculer les capitaux propres ajustés pour les actionnaires ordinaires
Total des capitaux propres des actionnaires ordinaires = TSE - PE
Total des capitaux propres des actionnaires ordinaires = 500 millions de dollars - 100 millions de dollars = 400 millions de dollars
Étape 2 : Calculer la valeur comptable par action
Valeur comptable par action (BVPS) = Total des capitaux propres des actionnaires ordinaires ÷ Total des actions en circulation (TOS)
BVPS = 400 millions de dollars ÷ 20 millions = 20
Dans cet exemple, la valeur comptable par action est $20Cela signifie que si la société était liquidée à sa valeur comptable, chaque actionnaire ordinaire recevrait théoriquement 20 $ par action.
FAQ les plus courantes
La valeur comptable par action est importante car elle fournit une mesure de la valeur intrinsèque des actions d'une société. Les investisseurs l'utilisent pour déterminer si le prix de marché d'une action est surévalué ou sous-évalué. Une action qui se négocie en dessous de sa valeur comptable par action peut être sous-évaluée, tandis qu'une action qui se négocie nettement au-dessus de sa valeur comptable par action peut être considérée comme surévaluée.
La valeur comptable par action est basée sur le bilan de l'entreprise (total des actifs moins les passifs), tandis que la valeur de marché par action est le prix auquel l'action se négocie sur le marché. Les deux valeurs peuvent différer en raison du sentiment des investisseurs, du potentiel de croissance ou des conditions du marché, la valeur de marché reflétant souvent les attentes concernant les performances futures de l'entreprise.
Oui, le ratio de marge brute peut évoluer au fil du temps en raison de plusieurs facteurs, notamment les variations du total des capitaux propres, les rachats d'actions, les émissions d'actions ou les fluctuations du nombre d'actions en circulation. Les entreprises peuvent également connaître des variations du ratio de marge brute en raison de gains ou de pertes sur les actifs et les passifs.