Le calculateur de rendement actuariel (YTM) est un outil précieux pour les investisseurs qui se lancent dans le monde des obligations. Il facilite l'estimation du taux de rendement anticipé d'un investissement obligataire, en tenant compte de facteurs tels que le paiement des coupons, le prix actuel du marché, la valeur nominale et fois à maturité.
Formule de calcul du rendement à l'échéance
La formule pour calculer le rendement à l'échéance (YTM) est la suivante :
YTM = [C + (F - P) / n] / [(F + P) / 2]
Où :
- YTM : rendement à l'échéance (en décimal)
- C : Paiement du coupon annuel (en devise)
- F : Valeur nominale de l'obligation (en devise)
- P : Prix de marché actuel de l'obligation (en devise)
- n : nombre d'années jusqu'à l'échéance (sous forme décimale)
Conditions générales de référence
Pour faciliter la compréhension et l'utilisation, vous trouverez ci-dessous un tableau contenant les termes généraux fréquemment recherchés par les utilisateurs :
| Long | Définition |
|---|---|
| Paiement par coupon | Le paiement d’intérêts fixes versé annuellement aux obligataires |
| Valeur nominale | La valeur nominale d'une obligation, remboursée à l'échéance |
| Prix du marché | Le prix de négociation actuel d'une obligation sur le marché |
| Rendement à maturité | Le taux de rendement attendu d’un investissement obligataire |
Exemple de calculateur de rendement à l'échéance
Prenons un exemple pour illustrer l'application du calculateur de rendement à l'échéance (YTM) :
Supposons que vous ayez une caution avec les détails suivants :
- Paiement du coupon annuel (C) : 50 $
- Valeur nominale de l'obligation (F) : 1000 XNUMX $
- Prix de marché actuel de l'obligation (P) : 950 $
- Nombre d'années jusqu'à l'échéance (n) : 5 ans
En utilisant la formule YTM, nous pouvons calculer le rendement à l'échéance (YTM) comme suit :
YTM = [50 + (1000 950 – 5) / 1000] / [(950 2 + XNUMX) / XNUMX]
FAQ les plus courantes
R : YTM fournit aux investisseurs une estimation du rendement total qu'ils peuvent attendre d'un investissement obligataire, en tenant compte à la fois des paiements d'intérêts annuels et du gain ou de la perte en capital potentiel à l'échéance.
R : Le calcul YTM fournit une estimation raisonnable de la valeur de l'obligation. retour attendu; cependant, il suppose certaines conditions telles que des taux d’intérêt constants et le réinvestissement des paiements de coupons, qui ne reflètent pas toujours avec précision les scénarios réels.