La calculadora CAPM (modelo de valoración de activos de capital) es una herramienta financiera que ayuda a los inversores a estimar la rentabilidad esperada de una inversión en función de su riesgo en comparación con el mercado general. Este modelo proporciona un marco claro para comprender cómo influyen los distintos factores en la rentabilidad potencial de una inversión. Al incorporar la tasa libre de riesgo, la beta y la rentabilidad del mercado, la calculadora CAPM ayuda a los usuarios a tomar decisiones de inversión informadas, lo que les permite sopesar los riesgos potenciales frente a las ganancias esperadas.
Fórmula
La fórmula para calcular la rentabilidad esperada utilizando el CAPM es:
Rendimiento esperado = Tasa libre de riesgo + Beta × (Rendimiento del mercado – Tasa libre de riesgo)
dónde:
- Rendimiento esperado = El rendimiento esperado de una inversión
- Tasa libre de riesgo = El retorno de un activo libre de riesgo, a menudo representado por bonos gubernamentales
- Beta = Una medida de la volatilidad de la inversión en relación con el mercado (una beta de 1 indica que la inversión se mueve con el mercado)
- Rentabilidad del mercado = El rendimiento esperado del mercado, generalmente basado en datos históricos
Esta fórmula resume los principios fundamentales del CAPM, permitiendo a los inversores evaluar el rendimiento adecuado para asumir un riesgo adicional.
Tabla de conversión
Para facilitar la comprensión y la referencia rápida, la siguiente tabla presenta términos comunes y valores de ejemplo relacionados con los cálculos del CAPM. Este recurso ayuda a los usuarios a estimar los rendimientos esperados sin tener que realizar recálculos constantemente.
| Tasa libre de riesgo (%) | Rentabilidad del mercado (%) | Beta | Rendimiento esperado (%) |
|---|---|---|---|
| 2 | 8 | 0.5 | 5 |
| 2 | 10 | 1.0 | 8 |
| 2 | 12 | 1.5 | 11 |
| 3 | 9 | 1.2 | 9.2 |
| 3 | 7 | 0.8 | 5.6 |
Esta tabla permite a los usuarios evaluar rápidamente cómo los cambios en la tasa libre de riesgo, el rendimiento del mercado y la beta influyen en el rendimiento esperado de una inversión.
Ejemplo
Para ilustrar cómo utilizar la calculadora CAPM, considere una inversión con los siguientes parámetros:
- Tasa libre de riesgo: 3%
- beta: 1.2
- Rentabilidad del mercado: 8%
Usando la fórmula CAPM:
- Calcular el rendimiento esperado: Rendimiento esperado = Tasa libre de riesgo + Beta × (Rendimiento del mercado – Tasa libre de riesgo)
Rendimiento esperado = 3% + 1.2 × (8% – 3%) - Calcular: Rendimiento esperado = 3% + 1.2 × 5%
Rendimiento esperado = 3% + 6%
Rendimiento esperado = 9%
En este ejemplo, la rentabilidad esperada de la inversión sería del 9%, lo que indica una rentabilidad favorable en comparación con el riesgo asumido.
Preguntas frecuentes más comunes
El CAPM, o modelo de valoración de activos de capital, es un modelo financiero que describe la relación entre el riesgo y la rentabilidad esperada. Ayuda a los inversores a entender cómo fijar el precio de los valores de riesgo teniendo en cuenta la tasa libre de riesgo, la beta del valor y la rentabilidad esperada del mercado.
La beta se calcula comparando la rentabilidad histórica de un activo con la rentabilidad histórica de un índice de mercado. Una beta mayor que 1 indica que el activo es más volátil que el mercado, mientras que una beta menor que 1 indica una volatilidad menor.
El CAPM es esencial para los inversores, ya que proporciona una forma sistemática de evaluar el riesgo en relación con el rendimiento esperado. Ayuda en la gestión de carteras y la formulación de estrategias de inversión, lo que permite a los inversores tomar decisiones informadas en función del perfil de riesgo de sus inversiones.