Una calculadora de tasa a plazo es una herramienta financiera que determina la tasa de interés para un préstamo o inversión que se espera que comience en un futuro. datosNo predice el futuro; en cambio, calcula la tasa "implícita" que es consistente con las tasas de interés actuales para varios time Períodos (conocidos como tasas spot). Al comparar la tasa de interés de una inversión a largo plazo con una inversión a corto plazo, la calculadora deduce la tasa que debe aplicarse en el período futuro para que ambas opciones sean financieramente equivalentes. Por lo tanto, inversores, analistas financieros y tesoreros corporativos utilizan este cálculo para comprender las expectativas del mercado, protegerse contra las fluctuaciones de las tasas de interés y fijar el precio de los derivados financieros.
Fórmula de la calculadora de tipos de interés a plazo
El tipo de interés a plazo se puede encontrar utilizando los tipos de cambio spot actuales para dos períodos de tiempo diferentes.
Lugar:
f = La tasa forward implícita para el período entre el final del primer plazo y el final del segundo plazo.
z₁ = La tasa de interés spot actual para el primer período (por ejemplo, un año), expresada como decimal.
z₂ = La tasa de interés spot actual para todo el segundo período (por ejemplo, dos años), expresada como decimal.
Los exponentes (1 y 2) representan la de largo de los respectivos períodos en años. Esta fórmula puede generalizarse para diferentes períodos.
Tasas forward implícitas basadas en la forma de la curva de rendimiento
La forma de la curva de rendimiento actual (la relación entre los tipos de interés al contado y el vencimiento) influye considerablemente en el tipo de interés forward implícito. Esta tabla muestra lo que sugieren las diferentes formas de la curva de rendimiento sobre las expectativas del mercado respecto a los tipos de interés futuros.
| Forma de la curva de rendimiento | Ejemplo de tipo de cambio al contado | Tasa forward implícita | Interpretación del mercado |
| Normal (Arriba) | 1 año = 3%, 2 años = 4% | Más alto que ambas tasas spot. | El mercado espera que las tasas de interés suban en el futuro. |
| Las rebabas | 1 año = 3%, 2 años = 3% | Igual a las tasas spot. | El mercado espera que las tasas de interés se mantengan estables. |
| Invertida (hacia abajo) | 1 año = 4%, 2 años = 3% | Inferior a ambos tipos de cambio spot. | El mercado espera que las tasas de interés caigan en el futuro. |
Ejemplo de calculadora de tipo de cambio a plazo
Calculemos el tipo de cambio forward a un año que se espera que comience dentro de un año.
En primer lugar, recopilamos los tipos de cambio actuales del mercado.
- El tipo de cambio al contado para una inversión a 1 año (z₁) es del 3% o 0.03.
- El tipo de cambio al contado para una inversión a 2 años (z₂) es del 4% o 0.04.
A continuación, introducimos estos valores en la fórmula del tipo de cambio a plazo.
Tasa forward (f) = [(1 + z₂)² / (1 + z₁)¹] − 1
Tasa forward (f) = [(1.04)² / 1.03] − 1 = 0.050097
Para expresar esto como porcentaje, multiplicamos por 100.
Tasa forward (f) ≈ 5.01%
Por lo tanto, el tipo de interés implícito a un año a partir de ahora es de aproximadamente el 5.01%.
Preguntas frecuentes más comunes
Un tipo de interés spot es un tipo de interés para una inversión o préstamo que comienza hoy. Un tipo de interés forward es un tipo de interés para una inversión o préstamo que se acuerda hoy, pero comienza en una fecha futura. Los tipos de interés spot son conocidos y directamente observables en el mercado, mientras que los tipos de interés forward se calculan con base en dichos tipos de interés spot.
No, un tipo de cambio forward no es un pronóstico ni una garantía. Es un tipo de cambio implícito que elimina las oportunidades de arbitraje entre inversiones a corto y largo plazo. Los tipos de cambio spot futuros reales pueden diferir, y lo harán, del tipo de cambio forward implícito actual según la nueva información económica y las condiciones cambiantes del mercado.
Los inversores y las empresas utilizan los tipos de interés a plazo principalmente como cobertura. Por ejemplo, una empresa que sabe que necesitará un préstamo en seis meses puede utilizar un contrato de tipos de interés a plazo para fijar un tipo de interés hoy, protegiéndose así de una posible subida de los tipos de interés en los próximos seis meses.