La Calculadora de Prima de Riesgo de Acciones ayuda a los inversores a estimar la rentabilidad adicional esperada al invertir en acciones en comparación con valores sin riesgo, como los bonos gubernamentales. Proporciona información sobre la compensación que ofrece el mercado por asumir un mayor riesgo. Analistas financieros, gestores de cartera e investigadores académicos utilizan con frecuencia esta métrica para evaluar oportunidades de inversión y construir modelos de valoración como el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM).
Calculadora de la fórmula de la prima de riesgo de acciones
Fórmula primaria:
ERP = Rendimiento esperado del mercado − Tasa libre de riesgo
Fórmula alternativa basada en CAPM:
ERP = (Rendimiento esperado de las acciones − Tasa libre de riesgo) / Beta
Definiciones y explicaciones de las variables
Prima de riesgo de capital (ERP)
Esta es la recompensa que exigen los inversores por optar por invertir en un mercado de valores de riesgo en lugar de un activo garantizado. Se expresa como un porcentaje y representa la rentabilidad excedente esperada.
Rendimiento esperado del mercado
La rentabilidad anual promedio prevista de una cartera de mercado diversificada. Esta podría basarse en promedios históricos de índices como el S&P 500 o en proyecciones futuras.
Tasa libre de riesgo
El rendimiento de un valor emitido por un gobierno que se considera libre de riesgo de impago. Comúnmente, se utiliza el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años.
Beta (para uso de CAPM)
La volatilidad de una acción en comparación con el mercado general. Un beta mayor que 1 significa que la acción es más volátil que el mercado; menor que 1, que es más estable.
Casos de uso e importancia
La prima de riesgo de las acciones es crucial para la valoración de inversiones y la toma de decisiones. Se utiliza ampliamente en:
- Análisis de precios de acciones y rendimiento esperado
- Estimación de la tasa de descuento en la valoración de empresas
- Evaluación de riesgos financieros
- Presupuestación de capital en finanzas corporativas
Comprender el ERP ayuda a los inversores a evaluar si las valoraciones actuales de las acciones justifican los riesgos.
Tabla de términos comunes y valores de referencia
| Guión | Rendimiento esperado del mercado | Tasa libre de riesgo | ERP (%) |
|---|---|---|---|
| Promedio histórico del mercado estadounidense | 8.0% | 3.0% | 5.0% |
| Proyección de mercado alcista | 10.0% | 2.5% | 7.5% |
| Escenario de recesión | 5.0% | 1.5% | 3.5% |
| Mercado desarrollado global (promedio) | 7.0% | 2.0% | 5.0% |
| Conservador con visión de futuro | 6.5% | 2.8% | 3.7% |
Esta tabla proporciona puntos de referencia típicos para comprender los valores de ERP en diferentes contextos económicos.
Ejemplo de calculadora de prima de riesgo de acciones
Supongamos que un inversor espera que el mercado obtenga un rendimiento anual del 9% y que la tasa libre de riesgo (basada en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense) es del 2.5%.
Usando la fórmula:
ERP = 9.0% − 2.5% = 6.5%
Esto significa que el inversor espera ganar un 6.5% adicional anualmente invirtiendo en el mercado de valores en comparación con mantener un activo libre de riesgo.
Preguntas frecuentes más comunes
Ayuda a medir la recompensa por invertir en acciones en lugar de activos más seguros y es esencial para calcular los rendimientos esperados utilizando CAPM.
El ERP cambia debido a los ciclos económicos, los cambios en las tasas de interés, las expectativas de inflación y el sentimiento de los inversores sobre los riesgos y retornos futuros.
No necesariamente. Un ERP alto puede indicar mercados infravalorados, pero también puede sugerir un mayor riesgo percibido, por lo que el contexto es importante.